银行系保险公司短期内对业内龙头影响微

* 银行系保险公司短期内对业内龙头影响微

* 银保混业有利理财产品创新

* 银保渠道销售模式新规对国寿和太保影响较大

作者 林琦/詹颖颐

上海/香港11月22日电---随着中国商业银行混业经营的触角深入保险业,昔日银保合作的"哥俩好"不可避免地演变为同台竞技.银行拥有的庞大网络无疑是其最大的竞争优势,不过要想在短期内撼动国内保险龙头的江湖地位却也并非易事.

目前工商银行(601398.SS)等首批四家试点银行入股保险公司的方案已全部浮出水面.业内人士指出,银行收购保险公司後,将有助于後者迅速扩大资本,加速在全国布署网点,而且在今後理财产品创新方面,银行与其保险子公司可能会有更好的协同效应.

"银行在销售网络方面有很大优势,他们的进入会立刻为较小的保险公司带来重大打击,而对大公司的影响则要在长期才会反映."国信证券分析师童成墩认为.

上海一券商分析师亦指出,现在来看,国内保险业的格局还是不会有大的变化.银行收购保险公司,对後者而言,主要是渠道方面受益,但银保渠道中,拥有保险公司的银行也不会马上就放弃大型寿险公司.

"毕竟自己的儿子还小,还要靠外人来赚手续费的."该分析师称,工行,中行(601988.SS)等大银行一直与三大寿险公司保持紧密合作,以获得中介佣金收入.短期内,这些银行系保险公司因保费基数低,尚不能成为银行代销售险的主力,因此这些保险公司所获的渠道优势并不明显.

"未来日子较难受的应是那些中型保险公司,上有压顶,下有追赶."他称.

中国工商银行上月底宣布,出资12亿元人民币收购金盛人寿60%股权,成为其控股股东.这家全球最大的银行终于收获一张保险牌照,离其全牌照经营的梦想再进一步.而此前,交通银行(601328.SS)、建设银行(601939.SS)及北京银行(601169.SS)等另外三家试点银行均已各自入股一家险企.

2007年下半年,中国国务院原则同意商业银行投资入股保险公司.到2009年11月,银监会正式开闸商业银行投资保险公司股权试点,原则上应选择现有保险公司,每家商业银行只能投资一家保险公司.

欲了解银行入股保险公司详情,请点选背景资料

**银保混营给险企带来压力**

商业银行涉足保险业,对中国人寿(601628.SS)与中国平安(601318.SS)等保险业三巨头来说,短期虽然无忧,但从长远来看,银保混合经营之下还是会给这些大型保险公司带来一些压力.

"我觉得银行有成为保险市场重要参与者的潜力,而且他们会捕捉到较大的市占率."中国平安旗下平安人寿董事长兼总经理李源祥如此表示.

业内人士相信,此次工行入股金盛成功後,利用自身拥有的360多万公司客户和2亿多个人客户的优势,定能助推金盛人寿的业务拓展.

银行网络对保险销售的重要影响,在交行今年1月入股的中保康联人寿(後改名为"交银康联人寿")上已有所体现.该寿险公司获交行入股以来的首九个月,业务按年猛增近六倍,达3.92亿元.

而银行带给保险公司的不仅是客户资源,还有产品设计等方面的协同效应.

中国第三大寿险公司--太平洋保险(601601.SS)副总裁施解荣就认为,银行现可以跟旗下的保险公司合作,设计较好的产品,以迎合客户日渐成熟的需求.

对外经济贸易大学保险学院副院长王国军此前则指出,银行入股保险公司,将有助于构建中国银保综合经营框架下的诚信机制.他并打比方说,在代理人机制下,主要依赖个人的诚信;而未来银行销售,依赖的则是银行网点的诚信,"前者如游方和尚,後者如寺院,谁也不能骗谁."

**银保销售新规,太保和人寿受影响大**

除了银行的介入,保险业者忧心的还有,即使现有的银保渠道销售模式,最近也受到银监会月初下发的新规影响.而这对以"驻点销售"为主的保险公司冲击尤其明显.

上海证券报月初引述文件称,中国银监会拟叫停银保"驻点销售",每个银行网点只能代理不超过三家保险公司产品等,或将使保费收入及中间代理收入出现下滑,并增加银行短期的销售及培训成本,同时也使保险公司面临银保规模减少及渠道调整的局面,尤其是驻点人员较多的大银行和银保占比较大的中小保险公司.

所谓"驻点销售"指的是,险企出产品,银行借柜台,由保险公司派银保专管员在银行网点营业大厅进行营销活动.这一单一的合作模式,成为银行和保险公司近年来一大增收渠道.

平安证券认为,银保期交业务受新规冲击最大,因为该业务相对复杂,需要通过保险公司驻点销售人员进行推销和说明.

"银保渠道的利润率一直不高,近年来各公司大力发展银保期交业务使得银保的新业务价值不断改善;新规定的执行会使得银保期交占比下降、公司新业务价值增速放缓."平安证券在报告中指.

券商都指出,中国最大寿险企业--中国人寿和太保受上述新规的影响较大,因其银保业务占比较高,而占比较小的中国平安所受冲击则较小.

国信证券的数据显示,银行保险去年占中国8,260亿元人寿保费的40%,较2005年的26%大幅增加;而经纪人销售占比则由同期的43%下降至37%.

--审校 张喜良

全新邮件产品服务——“每日财经荟萃”,让您在每日清晨收到全球财经资讯精华和最新投资动向。请点击此处开通此服务。

相关文章

Comment ()
评论是一种美德,说点什么吧,否则我会恨你的。。。